전설로 떠나는 월가의 영웅 - 4장, 5장, 6장

자기 진단

주식을 매수하기 전에 세가지 질문을 답하자.

• 내 집이 있는가?
• 나는 돈이 필요한가?
• 내게 주식투자로 성공할 자질이 있는가?

 피터 린치는 주식을 하기 전 집을 먼저 사라고 조언하고 있다. 장기간 보유하면 이익을 얻기 쉽고, 사람들은 주식과는 달리 집은 장기간 보유하는 경향이 있기 때문이다. 집은 직접 알아보고 누수, 부패, 부식, 결함, 균열등을 점검하지만 주식은 그렇지 않다.
 가족 지출할 예산을 검토해야한다. 예를 들어 2-3년 뒤 자녀의 대학 학비를 지불해야 한다면, 그 돈으로는 주식을 매수하면 안된다. 주가는 10년~20년 뒤에 대해서는 비교적 쉽게 예측할수 있으나, 2~3년 뒤 주가는 오를지 내릴지 예측하려 한다면, 차라리 동전을 던져서 판단하는 편이 낫다.
 투자에 대한 자질 = 인내심, 자신감, 상식, 고통에 대한 내성, 초연함, 고집, 겸손, 유연성, 독자적으로 조사하려는 의지, 실수를 기꺼이 인정하는 태도, 전반적인 공포를 무시하는 능력, 완벽한 정보가 없는 상태에세 판단을 내리는 능력, 인간본성과 육감의 유혹을 버텨내는 것이 중요하다.
 투자자들의 대부분이 단기 전망을 강하게 낙관하는 시점이 되면, 경제는 곧 어려움을 겪게 된다. 
50달러에 주식을 매수하고 60달러가 돼서 추가로 매수한 뒤, 40달러가 돼서 모두 팔아버리는 유형의 투자자라면, 투자 서적을 아무리 읽어도 당신에게는 소용이 없을 것이다.
 역발상 투자자는(남들이 모두 매수할 때 공매도 하는 식으로)인기 종목에 대해서 반대 방향으로 거래하는 투자자가 아니다. 진정한 역별상 투자자는 시장이 가라앉을 때까지 기다렸다가, 아무도 거들떠보지 않는 종목, 특히 월스트리트가 하품하는 종목을 매수한다.
 회사의 근본이 바뀌지 않는 한 주식을 계속 보유하라

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지금 시장이 좋은지 묻지 마라

피터린치 또한 주가 폭락에 대해 예측한 적이 없다. 주식시장을 예측해야 주식으로 돈을 버는 것은 아니다. 유명한 전문가들도 무더기로 예측에 실패한다.
 금리와 주식시장 사이에는 놀라운 상관관계가 있지만, 누가 금리를 확실하게 예측할 수 있겠는가?
 그렇다면 우린 어떻게 투자해야 할까?

• 상승 시장의 첫 단계에서는 아무도 시장이 다시 오른다고 기대하지 않는다. 사람들은 주식 이야기를 하지 않는다. 피터린치에게 인사만 하고 떠난다.
• 피터린치에게 새로 인사한 사람이 피터린치에게 조금 더 꾸물거리다가("주식 시장은 무척 위험해요")애기하고 간다면 상승 시장의 두 번째 단계
• 첫단계에서 시장이 30% 상승하여 세 번째 단계로 접어들면, 파티에 모인 사람들이 저녁 내내 피터린치를 둘러싼다.
• 네 번째 단계에서도 사람들이 피터린치를 둘러싼다. 그러나 이번엔 이들이 내게 매수라하고 종목을 가르쳐준다. 이것은 시장이 정점에 도달해서 곧 추락한다는 확실한 신호다.

 시장은 투자와 아무 상관이 없다

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1부 요점

• 전문가의 기술이나 지혜를 과대평가하지 말라
• 이미 알고 있는 지식을 이용하라.
• 월스트리트에서 아직 발견하고 확인하지 못한 기회, 즉 '레이더' 밖에 있는 기업을 찾아라
• 주식에 투자하기 전에 집에 투자하라.
• 주식시장이 아니라 기업에 투자하라.
• 주식의 단기 등락을 무시하라.
• 주식에서 큰 이익을 얻을 수 있다.
• 주식에서 큰 손실을 볼 수도 있다.
• 경제를 예측해도 소용없다.
• 주식시장의 단기 방향을 예측해도 소용없다.
• 주식투자의 장기 수익률은 비교적 예측하기 쉬우며, 채권 투자의 장기 수익률 보다 훨씬 높다.
• 투자한 종목을 관리하는 것은 스터드 포커 게임을 계속 진행하는 것과 같다.
• 주식투자는 모든 사람이 할 성격이 아니며, 인생의 모든 단계에서 할 성격도 아니다.
• 일반인은 투자 전문가보다 훨씬 먼저 흥미로운 기업이나 제품과 접촉한다.
• 강점을 보유하면 주식투자에 유리하다.
• 주식시장에서는 손 안의 새 한마리가 숲속의 새 열마리보다 낫다.

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10루타 종목을 찾아라

10루타 종목을 찾아보기에 가장 좋은 장소는 집 근처이다.  우리는 성공 주식을 고르려고 애쓰지만, 바로 그동안 성공 주식도 우리를 고르려고 애쓰고 있다. 의사들은 제약주 대신 석유주를 산다. 이런 이유는 남의 떡이 더 커보이듯, 주식도 항상 남의 주식이 좋아 보이는 이유이다. 
 내가 다는 직종의 주식을 찾아보자.